Hannover (www.aktiencheck.de) - Der Analyst der Nord LB, Constantin Rohrbach, stuft die Aktie von MLP (ISIN DE0006569908/ WKN 656990) weiterhin mit dem Anlageurteil "verkaufen" ein.

Die Gesellschaft habe für das 1. Quartal eine deutliche Ergebnissteigerung ausgewiesen und damit leicht über den Markterwartungen gelegen, was vor allem aus den erfolgreichen Sparbemühungen resultiere. Hingegen seien die Umsatzerlöse gegenüber dem starken Vorjahresquartal, welches besonders von der Öffnung der privaten Krankenversicherung geprägt gewesen sei, spürbar rückläufig gewesen.

Obwohl MLP im laufenden Gesamtjahr weiterhin von unsicheren ökonomischen Rahmenbedingungen ausgehe, setzt die Gesellschaft trotz des rückläufigen ersten Quartals auf einen leichten Umsatzzuwachs bei der Alters- und Gesundheitsvorsorge. Auch wolle man die Fixkosten für 2012 gegenüber dem Vorjahr von 306 Mio. Euro auf ca. 249 Mio. Euro senken. Anders als 2011 sollten auch keine einmaligen Sonderbelastungen anfallen. Für das Gesamtjahr 2012 werde von MLP eine operative EBIT-Marge von 15% geschätzt, nach 9,6% im Vorjahr.

Um diese Ziel zu erreichen, würden die Analysten jedoch eine deutliche Steigerung des Umsatzes bei noch stärkerer Kostenreduzierung für erforderlich halten.

Die Analysten der Nord LB sehen angesichts des zunehmend schwierigen Umfeldes für Finanzvertriebe hier wenig Spielraum und empfehlen die Aktie von MLP daher weiter zum Verkauf. Das Kursziel bleibe bei 5,00 Euro. (Analyse vom 24.05.2012) (24.05.2012/ac/a/nw)