New York (www.aktiencheck.de) - Adam Wood und Clare R. Spinks, Analysten von Morgan Stanley, stufen die SAP-Aktie (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) weiterhin mit "overweight" ein.

Die Analysten von Morgan Stanley seien nach der diesjährigen "Sapphire"-Messe positiver gegenüber der SAP-Aktie eingestellt. Beim aktuellen Aktienkurs sehe man ein sehr attraktives Chance-Risiko-Verhältnis. Die Gesprächspartner der Morgan Stanley-Analysten hätten im ersten Quartal keine Veränderung des Geschäftsumfelds für SAP bemerkt. "Business Intelligence" bleibe für SAP und die Partner ein heißer Markt. Ferner seien die SAP-Partner der Ansicht, dass "HANA" eine enorme Chance darstelle. Die Konkurrenz werde sechs bis 18 Monate brauchen, um ein ähnliches Angebot zu produzieren.

Die Kunden seien sehr an "HANA" interessiert. SAP müsse aber klarmachen, wo die Chancen von "HANA" lägen. Anwendungen seien einfacher zu verkaufen als die reine Technologie. Die EPS-Schätzung von Morgan Stanley für SAP liege unverändert bei 2,90 EUR (2012) und 3,44 EUR (2013). Auf dieser Grundlage ergebe sich für die SAP-Aktie ein 2012-KGV von 14,6 und ein 2013-KGV von 12,8. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde bei einem Horizont von zwölf bis 18 Monaten mit 60,00 EUR bestätigt.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Morgan Stanley für die Aktie von SAP unverändert "overweight". (Analyse vom 21.05.12) (21.05.2012/ac/a/d)

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