Hamburg (www.aktiencheck.de) - Jochen Reichert, Analyst von Warburg Research, stuft die Wirecard-Aktie (ISIN DE0007472060/ WKN 747206) unverändert mit dem Rating "halten" ein.

Wirecard habe sowohl auf Umsatz- als auch auf Ergebnisebene ein starkes Wachstum erzielt. Die vorläufigen Umsatz- und EBITDA-Zahlen seien bereits veröffentlicht worden: Der Umsatz sei um 19% auf EUR 83 Mio. gestiegen. Die starke Wachstumsrate habe sowohl auf einer guten organischen Performance als auch auf akquisitionsbedingten Effekten basiert. Wirecard habe insbesondere in Europa neue Kunden gewinnen und die Kundenbasis in Asien ausweiten können.

Das ausgezeichnete EBITDA-Wachstum von 36% auf EUR 23 (Rekord-EBITDAMarge) habe von positiven Akquisitionseffekten in Q1/12 von ca. EUR 1,2 Mio. und des Wegfalls von Einmalkosten profitiert, die das Q1 des Vorjahres belastet hätten (IT und Umzug des Unternehmensstandortes). Aufgrund von höheren Abschreibungen und einer höheren Anzahl von Aktien habe sich das EPS um lediglich 13% auf EUR 0,13 erhöht.

Der Transaktionsvolumen habe um 29% auf EUR 4,4 Mrd. zugelegt. Die Transaktionsmarge (Umsatz geteilt durch Transaktionsvolumen) habe sich von 2,1% auf 1,88% verringert. Grund hierfür sei vor allem eine Veränderung beim Mix des Transaktionsvolumens. Digitale Güter seien um 5 Prozentpunkte zurückgegangen und der Bereich Tourismus/Airline habe sich um 5 Prozentpunkte erhöht.

Wirecard habe in Q1/12 ein gesundes und strukturelles Wachstum aufgewiesen. Bedingt durch die strukturelle Verlagerung des Konsums in das Internet sollte WDI selbst in einem globalen Rezessionsszenario weiter Wachstum erzielen können.

Die "halten"-Empfehlung für die Wirecard-Aktie wird mit einem DCF-basierten Kursziel von EUR 15,50 bestätigt, so die Analysten von Warburg Research. (Analyse vom 15.05.2012) (15.05.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.