Zürich (www.aktiencheck.de) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Zurich Insurance (ISIN CH0011075394/ WKN 579919) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

In der Lokalzeitung Finanz + Wirtschaft vom Samstag habe CFO Pierre Wauthier herausgestellt, dass die Investitionen in Spanien ca. 6% ausmachen würden und Zurich Insurance nicht übermäßig negativ auf die Schuldensituation dieses Landes reagiert habe.

Für Zurich Insurance sei bis 2013 durch den verstärkten Schwerpunkt auf Wachstum und weniger auf Volumen die Erreichung einer Verbesserung der Schaden-Kosten-Quote um 3 bis 4% gegenüber der Vergleichsgruppe prognostiziert worden. Allerdings räume er ein, dass das Q1 12 von den niedrigen Kosten für Naturkatastrophen profitiert habe.

Der CFO habe erklärt, dass die Santander-Transaktion dazu beigetragen habe, dass das Lebensversicherungsgeschäft gemessen am Neugeschäftswert in der europäischen Vergleichsgruppe in die Top 5 habe aufsteigen können und sich die Risikomarge verbessert habe.

Die niedrigen Renditen würden den Nettoanlageertrag senken, aber dies habe keine Änderung der Anlagestrategie zur Folge.

Den nächsten Kursimpuls könnten die soliden H1 12-Ergebnisse am 16. August liefern.

Zurich Insurance bleibe ein gut gemanagter Emittent, der seinen technischen Gewinnbeitrag laufend verbessere und das Anlagerisiko auf einem verkraftbaren Niveau halte.

Bei einem EPS GJ 13E von 7,7 und einem Buchwert von 1,0 bestätigen die Analysten von Vontobel Research ihr "buy"-Rating für die Zurich Insurance-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 270 gesehen. (Analyse vom 14.05.2012) (14.05.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.