Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Fresenius-Aktie (ISIN DE0005785604/ WKN 578560) nach wie vor mit dem Rating "kaufen".

Fresenius habe beschlossen, 13,8 Mio. neue Stammaktien unter Ausschluss des Bezugsrechts der Altaktionäre bei institutionellen Investoren zu platzieren. Die Anzahl der Stammaktien werde sich von 163,366 Mio. Anteilen auf 177,166 Mio. Aktien erhöhen. Die erzielten Zuflüsse sollten wie geplant einen Teil der Finanzierung der geplanten Übernahme der RHÖN-KLINIKUM (ISIN DE0007042301/ WKN 704230) abdecken.

Fresenius habe am 26. April bekannt gegeben, die RHÖN-KLINIKUM AG mit einem Barangebot von max. 3,1 Mrd. Euro übernehmen zu wollen. Dabei sei bereits eine Kapitalerhöhung im aktuellen Umfang zur Teilfinanzierung in Aussicht gestellt worden, womit die Platzierung nicht überrasche.

Ohne Einbeziehung der geplanten Vorsteuersynergien von 100 Mio. Euro im Einkauf, der Verwaltung und dem Betrieb von Krankenhäusern würden die Analysten die Übernahme mit einem KGV 2011 von 19,3 aus finanzieller Sicht als etwas zu teuer erachten. Aus strategischer und mittelfristiger Sicht dürften der Verbund und die deutlich wachsende regionale Präsenz im privaten Krankenhaussektor Vorteile bringen.

Die Analysten der National-Bank AG bestätigen ihr "kaufen"-Votum und das Kursziel von 88 Euro für die Fresenius-Aktie. (Analyse vom 11.05.2012) (11.05.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.