Hannover (www.aktiencheck.de) - Thorsten Strauß, Analyst der Nord LB, hebt die Einschätzung für die Aktie von Symrise (ISIN DE000SYM9999/ WKN SYM999) von "halten" auf "kaufen" an.

Die Analysten hätten beim Unternehmen nach einem verhaltenen Start im weiteren Verlauf des Quartals, insbesondere im März, eine zunehmende Dynamik beobachtet. Als Wachstumstreiber hätten vor allem die Geschäfte mit Großkunden, auf die ein Drittel des Gesamtumsatzes entfalle, und die Geschäfte in Schwellenländern gegolten. Die EBITDA-Marge habe sich trotz gestiegener Rohstoffkosten nur leicht von 20,5% auf 20,1% reduziert, das EBITDA habe sich um 2% auf 87 Mio. EUR erhöht. Der Periodenüberschuss habe um 3% auf 42,5 Mio. EUR zugelegt, was einem Ergebnis je Aktie von 0,36 EUR entspreche.

Die Umsatzguidance sei angehoben worden und liege nun bei währungsbereinigten Anstieg von 3% bis 5%. Damit werde das bei 2% bis 3% liegende Marktwachstum übertroffen. Als Ziel bleibe eine, auch aus höheren Erlösen generierte EBITDA-Marge von 20% bestehen. Allerdings werde dabei unterstellt, dass die Rohstoffpreise auf dem Niveau von 2011 bleiben würden und es bei den Wechselkursen keine nennenswerten Veränderungen gebe.

Nach Einschätzung der Analysten dokumentiere der Zwischenbericht, das Symrise in der Lage sei, auch unter widrigen Bedingungen profitabel zu wachsen, wobei das Unternehmen im Branchenvergleich bei der Rentabilität an der Spitze liege. Nicht zuletzt überzeuge die Aktie dadurch, das Symrise dank des von konjunkturellen Schwankungen relativ unabhängigen Geschäfts defensive Qualitäten aufweise, die in Zeiten anhaltender wirtschaftlicher Unsicherheiten von den Anlegern wieder stärker beachtet werden dürften.

Die Analysten der Nord LB haben ihre Schätzungen überarbeitet und das Kursziel für die Symrise-Aktie von 22 EUR auf 24 EUR sowie ihr Votum von "halten" auf "kaufen" angehoben. (Analyse vom 09.05.2012) (09.05.2012/ac/a/d)