Genf (www.aktiencheck.de) - Patrick Appenzeller, Analyst von Helvea, stuft die Aktie von HeidelbergCement (ISIN DE0006047004/ WKN 604700) mit "neutral" ein.

Die Ergebnisse des ersten Quartals 2012 seien hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Der Umsatz habe sich auf 2,799 Mrd. EUR belaufen, während das Nettoergebnis nach Minderheitsbeteiligungen bei -204 Mio. EUR gelegen habe. Bei Helvea habe man mit einem Nettoergebnis von -169 Mio. EUR kalkuliert, während die Konsensschätzung bei -138 Mio. EUR gelegen habe. Für das Gesamtjahr stelle das Unternehmen weiterhin einen Anstieg beim Umsatz und operativen Ergebnis in Aussicht.

Das erste Quartal sei zwar schwächer als erwartet ausgefallen, allerdings leiste es traditionell den geringsten Ergebnisbeitrag zum Gesamtjahr. Es wäre keine Überraschung, wenn die Aktie auf die Zahlen negativ reagieren würde. Bei Helvea gehe man davon aus, dass HeidelbergCement im Geschäftsjahr 2012 ein EPS von 3,41 EUR erzielen werde (KGV: 12,5). Für 2013 und 2014 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 4,58 EUR bzw. 5,67 EUR. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 46,00 EUR.

Die Analysten von Helvea vergeben für die Aktie von HeidelbergCement das Rating "neutral". (Analyse vom 03.05.2012) (04.05.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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