Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Bilfinger Berger (ISIN DE0005909006/ WKN 590900) nach wie vor mit dem Rating "kaufen" ein.

BilfingerBerger werde nach der Hauptversammlung am 10.05.2012 die Firmierung auf Bilfinger SE ändern und am gleichen Tag den Zwischenbericht zum Q1 veröffentlichen.

Somit dürfte ein EBIT von 120,8 Mio. EUR und ein Nettogewinn von 97 Mio. EUR (Vorjahr: 207 Mio. EUR inklusive 174 Mio. EUR aus Valemus-Verkauf) realisiert worden sein. Damit würden die Analysten einen Gewinn je Aktie von 2,20 EUR erwarten (Vorjahr: l-f-l 0,75 EUR, berichtet 4,70 EUR).

Mit der Platzierung von bis zu 18 PPP-Projekten würden bis zu 50 Mio. EUR Buchgewinne erzielt, wobei in Q1 16 PPP's platziert worden seien, sodass die Analysten für das erste Quartal mit einem Buchgewinn von 46 Mio. EUR aus dem Verkauf rechnen würden. Die restlichen rund 4 Mio. EUR würden voraussichtlich in Q2 folgen. Des Weiteren sei durch die Platzierung des 10% Anteils an Julius Berger Nigiria ein Buchgewinn von 20 Mio. EUR erzielt worden.

Bilfinger dürfte somit erneut mit starken Ergebnissen ins Jahr gestartet sein. Die Aktionäre könnten sich nach der ersten Hauptversammlung unter dem neuen CEO Koch über 3,40 EUR Dividende (inkl. 0,90 Bonusdividende aus dem Valemus-Verkaufserlös; d.h. 4,9% Dividendenrendite) freuen.

Bewertungstechnisch bleibt die Bilfinger Berger-Aktie mit einem KGV 2013 von 11,5x historisch günstig bewertet (10y Durchschnitt bei 12,5x), sodass die Analysten vom Bankhaus Lampe unverändert den Kauf der Aktie empfehlen. Das Kursziel werde weiterhin bei 78,00 EUR gesehen. (Analyse vom 04.05.2012) (04.05.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.