New York (www.aktiencheck.de) - Maciej Wasilewicz, Analyst von Morgan Stanley, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "underweight" ein.

Ein sehr starker Q1-Bericht, angetrieben von positiven Einmaleffekten, ziehe eine Anhebung der Gewinnerwartungen nach sich. Aber auch das bereinigte operative Ergebnis von rund 362 Mio. EUR habe die Prognose um 14% übertroffen. Das Kursziel werde von 46,60 auf 48,80 EUR heraufgesetzt.

Eine Combined Ratio von 96,8% bedeute die Berücksichtigung des gesamten Schadensbudgets von 140 Mio. EUR, obwohl nur Großschäden von 61 Mio. EUR angefallen seien. Dies bedeute, dass in den kommenden Quartalen noch 80 Mio. EUR der Gewinnebene zufließen würden.

Im Vergleich zur Peer Group sehe die Hannover Rück-Aktie derzeit ausreichend bewertet aus. Die Munich Re-Aktie (ISIN DE0008430026/ WKN 843002) verfüge über ein größeres Aufwärtspotenzial und werde daher bevorzugt.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Aktie der Hannover Rück weiterhin mit dem Votum "underweight". (Analyse vom 04.05.12)
(04.05.2012/ac/a/d)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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