Zürich (www.aktiencheck.de) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von Transocean (ISIN CH0048265513/ WKN A0REAY) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Votum "hold".

Die Umsätze von Transocean seien leicht hinter den Schätzungen der Analysten zurückgeblieben und das EBIT wie auch der Reingewinn hätten deutlich unter ihren dem Marktkonsens entsprechenden Prognosen gelegen.

Der Hauptgrund für das Verfehlen der EBIT-Prognose seien Abschreibungen von USD 227 Mio. gewesen, die zu den bereits im Vorquartal bekannt gegebenen USD 5.2 Mrd. hinzugekommen seien. Nach Steuern hätten sich die Auswirkungen auf USD 184 Mio. belaufen, dementsprechend sei der bereinigte Nettogewinn auf USD 226 Mio. gekommen. Dies sei nahezu die notwendige Run-Rate, um die Nettogewinnschätzungen der Analysten für das Gesamtjahr 2012 zu erreichen.

Die Betriebs- und Instandhaltungskosten seien um USD 190 Mio. niedriger gewesen als die Schätzungen und USD 119 Mio. niedriger als im 4Q 2011. Dies sei eine wichtige Leistung unter schwierigen Rahmenbedingungen.

Den aktuellsten Flottenstatusbericht zufolge würden die Tagessätze von Hochleistungs-Bohrinseln, während der nächsten vier Quartale um etwa 5% gegenüber dem Vorjahr ansteigen würden. Die Preise von Hubbohrinseln würden relativ stabil bis leicht erhöht bleiben und die von Plattformen für mittlere Wassertiefen würden stagnieren.

Für den nächsten Kursimpuls könnten Ergebnisse des 2Q 2012 mit Verbesserungen gegenüber dem Vorquartal dank geringer Abschreibungen sorgen (Anfang August).

Transocean habe dank guter Kostenkontrolle eine unerwartet positive zugrunde liegende Leistung ausgewiesen. Der bereinigte aktuelle Reingewinn reiche jedoch noch nicht aus, um nennenswerte Korrekturen der Ertragsschätzungen zu rechtfertigen. Die Analysten würden somit nur geringes Potenzial für eine Korrektur nach oben sehen, aber die Verbesserungstendenz sei dennoch ermutigend und der Markt für Tiefseebohrungen sei in guter Verfassung.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen das "hold"-Rating für die Transocean-Aktie. Das Kursziel von CHF 47,00 wird überprüft (+). (Analyse vom 03.05.2012) (03.05.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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