Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Frank Kopfinger, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 44,00 EUR.

Der Bericht zum ersten Quartal sei klar besser ausgefallen als es der Markt erwartet habe. Der Nettogewinn von 261 Mio. EUR habe die Cheuvreux-Schätzung um 26% übertroffen. Die Bruttoprämien hätten um 11% zugelegt und seien damit stärker gestiegen als es die Guidance für das Gesamtjahr impliziere. Die Combined Ratio habe bei 96,8% gelegen. Ohne den Aufbau eines Margenpuffers hätte die Schaden/Kosten-Quote noch niedriger sein können.

Profitiert habe die Hannover Rück von einem starken Kapitalanlageergebnis. Zum Teil seien auch die ModCo-Bilanzierung und die Inflations Swaps dafür verantwortlich.

Auf Grund eines stärkeren Puffers werde die Hannover Rück auf größere Schadensersatzforderungen gut vorbereitet sein.

Die Einschätzung der Analysten von Cheuvreux für die Hannover Rück-Aktie lautet weiterhin "underperform". (Analyse vom 03.05.12) (03.05.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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