Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Xavier Croquez, Analyst von Cheuvreux, bewertet die Nestlé-Aktie (ISIN CH0038863350/ WKN A0Q4DC) unverändert mit "outperform".

Nach soliden Quartalszahlen mit einem Umsatzwachstum von rund 6% habe Nestlé mit dem Kauf des Kindernahrungsgeschäfts von Pfizer (ISIN US7170811035/ WKN 852009) für 11,8 Mrd. USD eine gute strategische Transaktion getätigt. Mit einem Umsatzanteil von 85% in den Emerging Markets und von 7% in China sei die Übernahme ein überzeugender Schritt. Zusammen mit der Übernahme von Gerber habe Nestlé seit 2007 insgesamt 17,3 Mrd. USD für M&A im Bereich Säuglingsnahrung ausgegeben. Dabei sei ein 18,5-Faches des jährlichen EBITDA für Geschäfte ausgegeben worden, welche in den drei Jahren vor den Übernahmen um durchschnittlich 11% gewachsen seien.

Die EPS-Prognose von Cheuvreux für die Jahre 2012 und 2013 von 3,25 CHF und 3,51 CHF resultiere in einem KGV von 17,1 bzw. 15,8. Gemessen am KGV für das laufende Jahr werde die Nestlé-Aktie mit einem Aufschlag von 55% gegenüber dem Gesamtmarkt gehandelt. Dieser Aufschlag reflektiere die große Transparenz angesichts des starken organischen Wachstums und der Unternehmensgröße. Das Aufwärtspotenzial für die Aktie sei bei einem Kursziel von 60,00 CHF auf Sicht von sechs Monaten gering, aber sicher.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Cheuvreux für die Aktie von Nestlé weiterhin "outperform". (Analyse vom 27.04.12) (30.04.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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