Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Fresenius-Aktie (ISIN DE0005785604/ WKN 578560) unverändert mit "kaufen" ein.

Heute habe der Gesundheitskonzern vorläufige Q1-Daten publiziert: Umsatz: 4,419 Mrd. EUR (+13%), EBIT: 661 Mio. EUR (+15%).

Mit einer sehr erfreulichen Umsatz- und EBIT-Entwicklung sei Fresenius ins neue Geschäftsjahr gestartet. Als positiv würden die Analysten dabei unverändert die sich über alle Bereiche erstreckenden Zuwächse erachten. Aufgrund des guten Geschäftsgangs sei auch der Jahresausblick angehoben worden. Der währungsbereinigte Konzerngewinn solle nun um 12% bis 15% (bisher 8% bis 11%) zulegen, während das obere Ende des Umsatzzuwachses von 10% bis 13% anvisiert werde.

Neben dem guten Zahlenwerk habe Fresenius auch ein Übernahmeangebot für die RHÖN-KLINIKUM AG (ISIN DE0007042301/ WKN 704230) bekannt gegeben. Ziel sei die Zusammenführung mit den eigenen Helios Kliniken zu einem Verbund mit einem Umsatz von 6 Mrd. EUR. Fresenius biete den Aktionären 22,50 EUR je Aktie in bar, woraus sich ein Kaufpreis von 3,1 Mrd. EUR errechne. Bedingung sei neben der kartellrechtlichen Freigabe eine Mindestannahmequote von 90%, wobei der Großaktionär und Unternehmensgründer Eugen Münch mit dem von seiner Frau und ihm gehaltenen Aktienanteil von 12,45% das Angebot annehmen wolle.

RHÖN-KLINIKUM betreibe 53 Kliniken und habe 2,3 Mio. Patienten im Jahr 2011 betreut. So seien ein Umsatz von 2,6 Mrd. EUR und ein Konzerngewinn von 161 Mio. EUR erwirtschaftet worden. Da die Analysten die genannten Synergien im Einkauf und in der Verwaltung eher als gering einstufen würden, würden sie den Übernahmepreis mit einem KGV 2011 von 19,3 als etwas überhöht erachten.

Insgesamt sehen die Analysten der National-Bank AG angesichts des heutigen Kursrückgangs auf 70 EUR jedoch eine gute Einstiegsgelegenheit und bestätigen das Votum "kaufen" und das Kursziel von 88,00 EUR für die Fresenius-Aktie. (Analyse vom 26.04.2012) (26.04.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.