Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Bayer-Aktie (ISIN DE000BAY0017/ WKN BAY001) unverändert mit "halten" ein.

Heute habe der auf drei Säulen stehende Konzern seinen Q1-Bericht mit folgenden wesentlichen Kennzahlen veröffentlicht: Umsatz: 10,056 Mrd. EUR (+6,8%), Bereinigtes EBIT: 1,806 Mrd. EUR (+13,6%), Nettogewinn: 1,050 Mrd. EUR (+53,5%), Ber. Gewinn/Aktie: 1,68 EUR (+15,9%).

Der Bayer-Konzern habe besonders aufgrund des sehr erfreulichen Geschäftsgangs in der Sparte Crop Science die Markterwartungen in allen Dimensionen deutlich übertreffen können. In der Healthcare-Sparte, wo das bereinigte EBITDA um 3,6% angestiegen sei, habe Bayer vor allem von einer guten Entwicklung in Wachstumsmärkten und im Bereich der rezeptfreien Arzneimittel profitiert.

Das Chemiegeschäft Material Science habe zwar dank Volumenverbesserungen von 2,8% eine moderate bereinigte Umsatzsteigerung von 2,5% erreichen können, gestiegene Rohstoffkosten hätten allerdings nicht kompensiert werden können. Dennoch habe das um 19,4% rückläufige bereinigte EBITDA die Markterwartung übertroffen. Wachstumsträger sei aktuell das CropScience-Geschäft, wo Bayer dank eines frühen Saisonstarts und in allen Regionen deutliche Umsatz- und Ergebnisverbesserungen erzielt habe.

Auf Basis des gestiegenen Volumens von 13,7% habe der Bereich eine bereinigte EBITDA-Verbesserung von 31,7% geschafft. Trotz des nach Erachten der Analysten sehr guten Jahresstarts (ber. EPS 1,68 EUR versus Konsens 1,47 EUR) sei Bayer bei der bisherigen Jahresprognose eines bereinigten Umsatzanstiegs von 3% und einer leichten Verbesserung des EBITDA geblieben.

Unter dem Eindruck des erfreulichen Quartalsberichts erhöhen die Analysten der National-Bank AG ihr Kursziel für die Bayer-Aktie von 55 EUR auf 60 EUR und belassen das Votum bei "halten". (Analyse vom 26.04.2012) (26.04.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.