Toronto (www.aktiencheck.de) - Scott Penner, Analyst von TD Securities, stuft die Aktie von Research In Motion (ISIN CA7609751028/ WKN 909607) in einer Ersteinschätzung mit "hold" ein.

Im Mobiltelefongeschäft herrsche ein brutaler Wettbewerb, die Produktzyklen seien mit sechs bis neun Monaten kurz. Der Geschmack der Kunden ändere sich schnell. Auch wenn die Erwartungen für BlackBerry 10 Raum für Aufwärtspotenzial lassen würden, könnte die mögliche Markteinführung im dritten Quartal mit dem Verkaufsstart des neuen iPhones und der neuen Windows Phone-Modelle zusammenfallen.

Research In Motion drohe die Gefahr, den nächsten Zyklus und Cloud Services zu verpassen, wenn nicht eine erfolgreiche Partnerschaft geschlossen werde. Das Service-Geschäft dürfte für das aEBIT derzeit alleine verantwortlich sein. Der aktuelle Wandel bedeute eine zunehmende Gefahr für die kurzfristigen Gewinne.

Die Research In Motion-Aktie notiere mit einem 2013er KGV von 7. Auf Basis des adjustierten materiellen Buchwertes, der Cash-Position und des Wertes der Patente bestehe für den Titel ein Abwärtsrisiko in Richtung der 10 USD-Marke. Auf Basis eines gemischten Bewertungsansatzes ergebe sich ein 12-Monats-Kursziel von 16,00 USD. Das Chance/Risiko-Profil des Titels sehe derzeit ausgeglichen aus.

Vor diesem Hintergrund beginnen die Analysten von TD Securities die Coverage von Research In Motion mit der Empfehlung die Aktie zu halten. (Analyse vom 23.04.12)
(25.04.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.