Zürich (www.aktiencheck.de) - Andy Schnyder, Analyst von Vontobel Research, stuft die Von Roll Holding-Aktie (ISIN CH0003245351/ WKN 873209) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "reduce" ein.

Die Generalversammlung bewillige die Opt-Out-Klausel. Was bedeute Opting Out? Ein Investor mit mehr als 33,3% der Anteile müsse kein Übernahmeangebot mehr unterbreiten. Die Familie könnte den gesamten Pool (mehr als 66%) aufteilen. Aufgrund der Opting Out-Regelung müssten die ehemaligen Pool-Mitbesitzer mit jeweils mehr als 33,3% Beteiligung kein Übernahmeangebot mehr vorlegen. Es könnte wahrscheinlicher werden, dass ein Pool-Mitglied seinen Anteil reduziere (-). Als nächster Kursimpuls sehe man die Auftrags- und Umsatzzahlen für Q1/2011, die morgen veröffentlicht würden (gutes Ergebnis notwendig, um Vertrauen in langfristige Zielvorgaben zu stärken).

Bislang habe dies keine Auswirkungen auf die Anlagebeurteilung der Analysten. Ihres Erachtens werde das Management seine Ziele erreichen, aber die gegenwärtige Bewertung spiegle bereits ein sehr ambitioniertes langfristiges Szenario wider.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Von Roll Holding-Aktie nach wie vor mit dem Rating "reduce". Das Kursziel werde bei 1,80 CHF gesehen (10% Liquiditätsabschlag vs. mittlerem DCFFV von 2,18 und kennzahlbasiertem FV von 1,87). (Analyse vom 24.04.2012) (24.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.