Essen (www.aktiencheck.de) - Der Analyst der National-Bank AG, Manfred Jaisfeld, stuft die Aktie von Vodafone (ISIN GB00B16GWD56/ WKN A0J3PN) unverändert mit dem Anlageurteil "kaufen" ein.

Vodafone übernehme den im Jahr 2010 vom Telekomkonzern Cable & Wireless Communications (ISIN GB00B5KKT968/ WKN A1CSPB) abgespaltenen Betreiber von Glasfasernetzen für 1,04 Mrd. GBP. Vodafone habe den Bieterwettstreit mit der indischen Tata Communications (ISIN US8765641050/ WKN A0NDEM) gewonnen. Die nun erzielte Einigung mit Cable & Wireless Worldwide (ISIN GB00B5WB0X89/ WKN A1CSPC) sehe ein Barangebot in Höhe von 38 Pence je Aktie vor, was etwa dem Doppelten des Börsenkurses vor Bekanntgabe des Kaufinteresses im Februar entspreche.

Mit einem Kurs/Cashflow-Verhältnis im laufenden Geschäftsjahr von knapp unter 3 und einer Relation von Kaufpreis zu Buchwert von 84% könne die Transaktion dennoch als günstig eingestuft werden, wobei allerdings auch die zuletzt stagnierenden bis rückläufigen Umsätze und Erträge von Cable & Wireless zu berücksichtigen seien. Mit Blick auf den stark wachsenden Datenverkehr und die zunehmende Bedeutung des Geschäftskundensegments würden die Analysten die Übernahme aus strategischer Sicht für sinnvoll halten, selbst wenn Vodafone das aktuelle Gebot noch (moderat) erhöhten müsste, um sich den Zugriff auf 75% der ausstehenden Anteile zu sichern.

Die Analysten der National-Bank AG vergeben für die Aktie von Vodafone nach wie vor das Rating "kaufen". Das Kursziel werde bei 2,00 GBP gesehen. (Analyse vom 24.04.2012) (24.04.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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