Hannover (www.aktiencheck.de) - Thorsten Strauß, Analyst der Nord LB, bestätigt sein Votum "halten" für die Aktie von SGL CARBON (ISIN DE0007235301/ WKN 723530).

Einhergehend mit der Veröffentlichung von Eckdaten für das erste Quartal 2012 habe der Konzern die Begebung einer Wandelanleihe im Volumen von 240 Mio. EUR bekannt gegeben. Das Emissionsvolumen der Wandelanleihe könne um bis zu 40 Mio. EUR aufgestockt werden. Bei den Eckdaten sei ein Umsatzzuwachs von 5% auf 382 Mio. EUR sowie ein auf Vorjahresniveau liegendes EBIT von 36 Mio. EUR kommuniziert worden. Dabei sei in diesem ersten Quartal im Vergleich zu Q1/2011 die Umsatzrendite von 10% auf nun 9,5% abgeschmolzen.

Nach Einschätzung der Analysten hätten die Eckdaten nicht überzeugen können. Der Stillstand beim Gewinn sei ein Zeichen für bevorstehende Schwierigkeiten bei der Erreichung der vom Management formulierten Ziele. Zudem habe sich die aktuelle Umsatzrendite von der angestrebten Zielgröße von 12% weiter entfernt. Zu erwähnen sei allerdings, dass das Management schon von der Vorstellung abgerückt sei, das Margenziel bereits im laufenden Jahr zu realisieren und habe eine entsprechende Rentabilität für 2013 avisiert.

Die Analysten würden die Markterwartungen unverändert für zu optimistisch halten und davon ausgehen, dass der Kurs der Aktie aufgrund von Abwärtsrevisionen der Umsatz- und Gewinnschätzungen kurzfristig unter Druck geraten könne.

Solange es keine Anzeichen für Veränderungen im Kreis der Großaktionäre gibt, für die aber aktuell keine Anhaltspunkte vorliegen, bleibt die Aktie von SGL CARBON für die Analysten der Nord LB uninteressant, weshalb sie sowohl das Kursziel von 33 EUR als auch ihre Empfehlung "halten" unverändert lassen. (Analyse vom 18.04.2012) (18.04.2012/ac/a/d)