Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Nach Einschätzung der Experten der Wirtschaftswoche sollten die Inhaber einer Aktie von Abbott Laboratories (ISIN US0028241000/ WKN 850103) von der Unternehmensaufspaltung profitieren.

Ziel der Aufspaltung, die derzeit vom Unternehmensmanagement mit Hochdruck betrieben werde, solle eine insgesamt bessere Bewertung sein. Dabei werde der Marktwert der zwei neuen börsennotierten Gesellschaften zusammen höher eingeschätzt, als dies derzeit für den Gesamtkonzern gelte. Es solle der so genannte Konglomeratsabschlag, wie er für viele Mischkonzerne üblich sei, aufgeholt werden.

Unter dem Dach der neuen Firma AbbVie solle das Geschäft mit patentgeschützten Arzneimitteln konzentriert werden. Zudem stünden mehr als 20 neue Präparate in der Forschungsphase. Für diesen Konzernteil erwarte man in diesem Jahr Umsätze von mehr als 18 Mrd. USD. Die zweite Gesellschaft solle weiterhin Abbott heißen und die Geschäfte mit Generika, Medizintechnik, medizinischer Ernährung und Diagnostik weiter betreiben. Der strategische Schwerpunkt liege hier in der Expansion in den Schwellenländern, von denen in diesem Jahr ein Anteil von gut 40% des erwarteten Unsatzes von 22 Mrd. USD beigesteuert werden könnte.

Die jeweilige Unternehmensführung bleibe in Händen des jetzigen Managements und sorge so für Kontinuität. Der Konzern gelte zu den stabilsten Wachstumsunternehmen in Amerika. Auf Konzernebene werde ein Jahresumsatz 2012 von mehr als 40 Mrd. USD erwartet, was bei einer bisherigen Nettomarge vom Umsatz zwischen 18% und 20% zu einem Verdienst von 7,5 Mrd. USD führen sollte. Bei einem aktuellen Kurs von 60,90 USD liege das 2012er KGV bei 12,2. Der Splittingfaktor stehe noch nicht definitiv fest, dürfte aber mit Blick auf die ähnliche Geschäftsgröße nahezu einer hälftigen Teilung entsprechen.

Die Experten der "Wirtschaftswoche" sind der Meinung, dass die Einzelteile nach dem Splitt der Aktie von Abbott Laboratories mehr wert sind als das vorherige Ganze. Der Stopp-Kurs sollte bei 51,70 USD gesetzt werden. (Ausgabe 16) (17.04.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.