München (www.aktiencheck.de) - Nach Ansicht der Experten von "FOCUS-MONEY" gehört die Aktie von McDonald's (ISIN US5801351017/ WKN 856958) nicht nur zu den schwankungsarmen Titeln, sondern auch zu denen mit den höchsten Wertzuwächsen.

33.510 Restaurants in 119 Ländern seien noch nicht genug, denn der Fastfood-Konzern sehe sein Wachstum für noch lange nicht beendet an. Zudem sollte die Zahl der täglich 68 Mio. Kunden durch neue Angebote wie Veggieburgern, kalorienarmen Wraps und Desserts in den McCafés weiter ausgebaut werden.

Dass solche Wachstumsstrategien nicht ohne Vorleistung zu erfüllen seien, liege auf der Hand. So habe der Konzern noch jüngst eine 750 Mio. USD-Anleihe zu Expansionsfinanzierung emittiert, wodurch sich die Verbindlichkeiten auf 12,5 Mrd. USD erhöht hätten. Davon sehe man sich aber nicht beunruhigt und so habe die Ratingagentur Fitch für diese Anleihe die Note "A" verliehen. Dabei hätten die Experten von Fitch besonders auf den außerordentlich stetigen Zufluss von Geld reflektiert. Gemeint seien dabei nicht nur die Restaurant-Erlöse, bei denen die Gewinnmarge im Geschäftsjahr 2011 bei stolzen 31,6% gelegen habe. Auch erhalte der Konzern regelmäßig Mieten und Pachten aus den Restaurants, die zu einem Anteil von 81% im Franchise-System oder als eigenständige Tochtergesellschaften betrieben würden.

Die Umsatzschätzungen für 2012, 2013 und 2014 lägen bei 21,4 Mrd. EUR, 22,6 Mrd. EUR bzw. bei 24,2 Mrd. EUR. In diesen Jahren sollten die Gewinne je Aktie bei 4,30 EUR, 4,75 EUR bzw. 5,24 EUR liegen. Damit ergebe sich ein 2012er KGV von 17,2 und eine geschätzte Dividendenrendite 2012e von 2,9%. Der Konzern beeindrucke nicht nur durch seine schiere Größe, sondern auch mit der Kursentwicklung seines Anteilsscheins.

Zwar hat der Kurs der McDonald's-Aktie seit 2003 bis heute 540% zugelegt, lässt aber nach Einschätzung der Experten von "FOCUS-MONEY" dennoch keine Anzeichen von Schwäche erkennen. Der Stopp-Kurs sollte bei 59,50 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 16) (16.04.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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