London (www.aktiencheck.de) - Jean De Watteville und Jayant Dongre, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) von "neutral" auf "reduce" zurück.

Im Rahmen einer Studie zur europäischen Chemiebranche werde das Sektorenvotum "neutral" beibehalten. Aktivitätsindikatoren würden gemischte Signale aussenden. Während in den USA klare Anzeichen für Verbesserungen zu erkennen seien und sich in Europa eine Stabilisierung abzeichne, gebe es noch keine klaren Indizien für eine Aufhellung in China. Ein beschleunigter Abbau von Lagerbeständen im ersten Halbjahr 2012 werde in den Bewertungsmodellen nicht mehr länger berücksichtigt. Die Annahmen zum globalen Wachstum der Bruttoinlandsprodukte seien angehoben worden. Beim Volumen in der Chemieindustrie werde entgegen der bisherigen Prognose eines Rückgangs von 2,2% nun mit einem Zuwachs von 2,4% gerechnet.

Das Kursziel für die K+S-Aktie werde von 48,00 auf 44,00 EUR zurückgesetzt. Höhere Annahmen zu Kosten und Investitionen hätten zu einer Verringerung der EPS-Schätzungen für 2012 von 3,4 auf 3,1 EUR geführt und für 2013 von 4,0 auf 3,6 EUR. Zusammen mit der negativen Sichtweise des langfristigen Kalipreises erscheine die Bewertung der K+S-Aktie im Vergleich zum Sektordurchschnitt ungeachtet der jüngsten Anzeichen einer Verbesserung und der Underperformance des Titels im bisherigen Jahresverlauf weniger attraktiv.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Nomura Equity Research die Aktie von K+S nunmehr zu reduzieren. (Analyse vom 03.04.12) (04.04.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.