Hannover (www.aktiencheck.de) - Der Analyst der Nord LB, Thorsten Strauß, rät weiterhin zum Kauf der H&R-Aktie (ISIN DE0007757007/ WKN 775700).

H&R habe endgültige Geschäftszahlen für 2011 vorgelegt, die die im Februar gemeldeten vorläufigen Zahlen nahezu vollständig bestätigt hätten. Bei einem Umsatzanstieg um 14,4% auf 1,2 Mrd. Euro (Menge/Struktur +1,4%, Preise +13,1%, Wechselkurse -0,1%) hätten sich EBITDA um 13,8% auf 89 Mio. Euro und Jahresüberschuss nach Anteilen Dritter um 26,0% auf 38,5 Mio. Euro verringert. Die Dividende werde leicht von 0,65 auf 0,60 Euro je Aktie gekürzt.

Der Ausblick sei verhalten ausgefallen. Das Management von H&R halte es für ambitioniert, im Jahr 2012 das operative Ergebnis (EBITDA) des Vorjahres zu wiederholen. Ergebniswachstum sei bei Eintreten der günstigen Konjunkturprognosen für das kommende Jahr wieder zu erwarten.

Die Veröffentlichung des testierten Jahresabschlusses für 2011 habe für die Analysten gegenüber den im Februar gemeldeten vorläufigen Daten keine Anhaltspunkte gebracht, die eine Neueinschätzung der Aktie von H&R erfordern würden.

Die Analysten der Nord LB sehen mittel- bis längerfristig Potenzial für wieder deutlich steigende Gewinne, zumal sich die großen Mineralölkonzerne zunehmend aus dem Spezialitätengeschäft zurückziehen und sich das Marktumfeld dadurch wieder günstiger entwickelt und sie bestätigen ihre Kaufempfehlung für die H&R-Aktie. Das Kursziel werde von 19,00 auf 17,40 Euro gesenkt. (Analyse vom 02.04.2012) (02.04.2012/ac/a/nw)