Genf (www.aktiencheck.de) - Odile Rundquist, Analystin von Helvea, stuft die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803/ WKN 725180) mit "neutral" ein.

Nachdem STADA Arzneimittel bereits am 1. März vorläufige Zahlen veröffentlicht habe, seien nun die detaillierten Ergebnisse des Geschäftsjahres 2011 bekannt gegeben worden. Dabei hätten sich Umsatz und Nettogewinn mit den Erwartungen gedeckt. In Osteuropa, wo das Unternehmen 28% seines Umsatzes generiere, habe das Wachstum bei 19% gelegen. In Westeuropa sei ein Wachstum von 1% verbucht worden. Wie erwartet sei der Umsatz in Deutschland (28% des Gesamtumsatzes) um 7% gesunken. In Russland habe STADA Arzneimittel indes ein starkes Wachstum von 29% erzielen können. Das Unternehmen erwirtschaftete inzwischen 16% des Gesamtumsatzes auf dem russischen Markt.

Die Unternehmensprognosen für 2012 seien bestätigt worden. So werde eine deutliche Umsatzsteigerung (mit Unterstützung von zwei Akquisitionen) sowie ein Anstieg des bereinigten EBITDA im hohen einstelligen Prozentbereich erwartet. Nach Berechnung von Helvea werde STADA Arzneimittel in den Geschäftsjahren 2012 und 2013 ein EPS von 2,60 EUR bzw. 3,00 EUR erzielen. Auf dieser Basis liege das KGV bei 8,9 bzw. 7,7. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 23,00 EUR.

Die Analysten von Helvea vergeben für die Aktie von STADA Arzneimittel das Rating "neutral". (Analyse vom 29.03.2012) (29.03.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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