New York (www.aktiencheck.de) - Jami Rubin, Analyst von Goldman Sachs, stuft die Aktie von Pfizer (ISIN US7170811035/ WKN 852009) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 26,00 USD.

Bei einem Gespräch mit CEO Ian Reed habe sich dieser für eine weitergehende Aufspaltung des Konzerns offen gezeigt, falls es die Bedingungen zulassen würden.

Im Falle einer Aufspaltung wären drei Stufen vorstellbar. Einnahmen durch Veräußerungen könnten zunächst für Aktienrückkäufe eingesetzt werden, was den Gewinn je Aktie um 0,18 USD stärken könnte. Der zweite Schritt beinhalte einen Verkauf des Pharma- und Generika-Geschäfts. Der letzte Schritt könnte sich über zwei bis drei Jahre hinziehen und eine komplette Aufspaltung bedeuten. Dies hänge auch vom Erfolg der Pipeline-Kandidaten ab.

In einem optimistischen Szenario könnte die Pipeline für zusätzliche Einnahmen von 5,7 Mrd. USD sorgen oder 0,93 USD auf der EPS-Ebene. Damit lasse sich eine SOTP-Bewertung von 33 USD pro Aktie errechnen. Unter Zugrundlegung einer Pharma-Multiple sei sogar ein Wert von 37,50 USD möglich.

Der Titel bleibe auf der "Conviction Buy List".

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Goldman Sachs für die Aktie von Pfizer weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 27.03.12) (28.03.2012/ac/a/a)




Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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