Zürich (www.aktiencheck.de) - Richard Burden, Adam McInally und Alex Orloff, Analysten der Credit Suisse, stufen die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "neutral" ein und bestätigen das Kursziel von 49,00 EUR.

Die Zahlen des abgelaufenen Jahres hätten den Erwartungen weitgehend entsprochen. Der Nettogewinn habe von realisierten Gewinnen im Volumen von 180 Mio. EUR einen Schub erhalten. Mit der angekündigten Dividende von 2,10 EUR pro Aktie liege die Ausschüttungsquote leicht über der langfristigen Planungsbandbreite von 35 bis 40%. Die grundlegenden Trends seien den Annahmen nahe gekommen.

Als Ergebnis höherer Einnahmen aus Kapitalanlagen seien die EPS-Schätzungen angehoben worden. Die Performance in Naturkatastrophenbereichen sei bei der Hannover Rück in 2011 deutlich besser gewesen als bei den Wettbewerbern.

Aufwärtspotenzial durch geringere Belastungen durch Naturkatastrophen und eine verbesserte EBIT-Marge im Leben-Segment seien bereits in den Konsenserwartungen berücksichtigt. Ansonsten seien nur wenige operative Treiber vorhanden.

Ein Börsengang von Talanx dürfte keinen Einfluss auf Hannover Rück haben. Nichtsdestotrotz könnten Nachrichten im Hinblick auf eine Änderung der Anteilseignerstruktur beim Aktienkurs Volatilitäten nach sich ziehen.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Credit Suisse die Aktie der Hannover Rück weiterhin mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 21.03.12) (21.03.2012/ac/a/d)

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