New York (www.aktiencheck.de) - Maciej Wasilewicz, Analyst von Morgan Stanley, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "underweight" ein.

Ebenso wie Wettbewerber habe die Hannover Rück in 2011 von hohen Rückstellungsauflösungen und realisierten Gewinnen aus Staatsanleihen profitiert. Der Retrozessionsschild sei zum Teil verzögerte Kosten, da das Programm in diesem Jahr teurer sei.

Die Combined Ratio verbessere sich. Die Prognosen seien um 50 Basispunkte reduziert worden. Im Zuge einer Erhöhung der Gewinnprojektionen steige das Kursziel von 45,30 auf 46,60 EUR.

Das Management der Hannover Rück werde geschätzt, ebenso wie die Geschäftsstruktur und die Profitabilität. Im Vergleich zur Munich Re (ISIN DE0008430026/ WKN 843002) verfüge die Hannover Rück-Aktie aber nur über ein Aufwärtspotenzial von 8%. Für die Munich Re würden eine defensivere Gewinnbasis und konservative Annahmen sprechen.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Aktie der Hannover Rück weiterhin mit dem Votum "underweight". (Analyse vom 26.03.12) (26.03.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.