Hamburg (www.aktiencheck.de) - Frank Laser, Analyst von Warburg Research, stuft die Aktie von Wacker Neuson (ISIN DE000WACK012/ WKN WACK01) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.

Wacker Neuson habe gestern die endgültigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2011 vorgelegt, mit denen die Anfang Februar berichteten, sehr starken vorläufigen Zahlen bestätigt worden seien. Gestern Nachmittag habe eine Telefonkonferenz stattgefunden.

Der Umsatz sei im Gesamtjahr um mehr als 30% gesteigert worden und habe damit knapp das vom Unternehmen für das Geschäftsjahr 2012 angepeilte Umsatzniveau von EUR 1 Mrd. erreicht. Gründe für die starke Performance seien die starke Nachfrage nach Wacker Neusons Baugeräten und Kompaktmaschinen sowie ein zufriedenstellendes Geschäft im Bereich Services gewesen.

Angesichts der wesentlich höheren Kapazitätsauslastung sei das operative Ergebnis (EBITDA) deutlich um mehr als 100% auf EUR 163 Mio. angestiegen. Selbst nach Anpassung dieser Zahl um einen positiven Einmaleffekt von EUR 11 Mio. (Zuschreibung auf den Markenwert), habe die EBIDTA-Marge zufriedenstellende 15,3% erreicht.

Bereits letzte Woche habe Wacker Neuson bekannt gegeben, dass eine Dividende von nicht weniger als EUR 0,50 (WRe: EUR 0,35, Konsens: EUR 0,36) vorgeschlagen werde, die eindeutig als thematisch positiv gewertet werden könne.

Für das laufende Geschäftsjahr erwarte Wacker Neuson weiteres Wachstum durch die Abarbeitung des hohen Auftragsbestands. So strebe das Unternehmen ein Umsatzniveau von ca. EUR 1,1 Mrd. und eine kontinuierliche Verbesserung des operativen Ergebnisses und eine entsprechende EBITDA-Marge von mindestens 15% an. Diese Annahme werde auch durch die Tatsache getrieben, dass Wacker Neuson bisher noch keine Verlangsamung beim Auftragsverhalten der Kunden feststellen könne. Des Weiteren strebe Wacker Neuson auch für das Geschäftsjahr 2013 zweistellige Wachstumsraten an.

Aufgrund der gestrigen soliden Zahlen werde das Warburg Research-Modell um ca. 15% erhöht, sei in Bezug auf 2013 jedoch vorsichtiger als das Unternehmen, da die makroökonomischen Parameter noch einige Unsicherheiten in Bezug auf die weltweite Wirtschaftslage erkennen lassen würden.

Trotz des guten Kursanstiegs seit Anfang 2012 (+ ca. 30%) wird die Kaufempfehlung für die Wacker Neuson-Aktie bekräftigt, da der Newsflow zumindest kurzfristig positiv bleiben sollte, so die Analysten von Warburg Research. Das neue Kursziel von EUR 14,50 (alt: 14,00) (DCF) biete ein zusätzliches Kurspotenzial von ca. 16%. (Analyse vom 23.03.2012) (23.03.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.