Paris (www.aktiencheck.de) - Richard Nguyen und Derric Marcon, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von IBM (ISIN US4592001014/ WKN 851399) weiterhin mit "hold" ein.

Seit dem Jahr 2005 habe die IBM-Sparte "Global Services" ihre Bruttomarge beständig verbessern können. Der Anstieg habe bei rund 100 Basispunkten pro Jahr gelegen. Zum Jahresende 2011 habe die Marge ein Niveau von 35% erreicht. Für 2015 sei eine weitere Margenverbesserung auf 38% geplant. IBM generiere in der Sparte "Global Services" 56% des Gesamtumsatzes. Das Unternehmen habe zudem seit 2007 mehr als 20 Mrd. USD in Übernahmen investiert, womit ein beträchtliches Portfolio aufgebaut worden sei.

Bei der Société Générale habe man das 12-Monats-Kursziel der Aktie von 167,00 USD auf 205,00 USD heraufgesetzt. An den Prognosen für das Unternehmen halte man indes fest. So rechne man für das Geschäftsjahr 2012 mit einem EPS von 14,23 USD. Auf dieser Basis liege das KGV bei 14,5. Für 2013 und 2014 würden die EPS-Schätzungen auf 15,38 USD bzw. 16,31 USD lauten.

Die Analysten der Société Générale vergeben für die Aktie von IBM das Rating "hold". (Analyse vom 21.03.2012) (21.03.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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