Charlotte (www.aktiencheck.de) - Brian Shea und Jelena Bjelanovic, Analysten von BofA Merrill Lynch Research, stufen die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "buy" ein.

Hannover Rück habe im abgelaufenen Jahr beim Kapitalanlageergebnis positiv überrascht wie auch im Hinblick auf das Anwachsen des Reservenpolsters. Insbesondere der letzte Aspekt ebne den Weg für weitere Rückstellungsauflösungen in Zukunft. Der Buchwert und die Dividende seien ebenfalls etwas besser ausgefallen als angenommen.

Die EPS-Schätzungen seien für 2012 und 2013 um 2% auf 5,95 EUR sowie 6,17 EUR angehoben worden. Ungeachtet der gegenüber dem Markt bereits positiverer Annahmen könnten sich die Prognosen bezüglich Combined Ratio und Kapitalanlageergebnis noch als zu vorsichtig herausstellen.

Trotz der guten Kursentwicklung bleibe die Bewertung der Hannover Rück-Aktie auf einem niedrigen Niveau. Der Markt übersehe die solide operative Story. Es bestehe weiterer Spielraum für höhere Gewinnschätzungen. Das Kursziel werde von 48,00 auf 50,00 EUR heraufgesetzt.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von BofA Merrill Lynch Research bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie der Hannover Rück. (Analyse vom 19.03.12)
(19.03.2012/ac/a/d)


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