Wien (www.aktiencheck.de) - Der Analyst der Erste Bank, Franz Hörl, stuft die Aktie von voestalpine (ISIN AT0000937503/ WKN 897200) mit dem Rating "akkumulieren" ein.

Im Zusammenhang mit dem Schienen-Kartellverfahren in Deutschland sowie der geplanten Stilllegung der Standard-Schienen-Produktion in Duisburg, habe der Vorstand der voestalpine beschlossen, Rückstellungen in der Höhe von insgesamt EUR 205 Mio. zu bilden. Die Rückstellungen würden ergebniswirksam im vierten Quartal 2011/12 (endet zum 31.03.2012). In der Summe enthalten seien sämtliche erwarteten Entschädigungszahlungen im Schienenkartell, etwaige Entschädigungszahlungen und Strafzahlungen im Bereich Weichen, die Abschreibungen der Maschinen sowie ein Sozialplan für die Belegschaft in Duisburg.

Da die voestalpine im Schienenverfahren ihren Kronzeugenstatus behalte, seien für diesen Bereich keine Strafen der deutschen Wettbewerbsbehörde zu erwarten. Die Schienenproduktion in Duisburg habe zuletzt auf Jahresbasis an die EUR 20 Mio. operative Verluste geschrieben. Die erwarteten Verluste aus der Abarbeitung der noch vorhandenen Aufträge bis zumindest Ende 2012 seien ebenfalls bereits rückgestellt worden. Außerdem habe das Unternehmen die Rückstellungen wohl eher großzügig dotiert.

Während die Analysten in ihrem nächsten Bericht die Schätzungen für 2011/12 um die Rückstellungen senken würden, seien die Auswirkungen auf die Folgejahre leicht positiv. Das Wichtigste sei jedoch, dass die Unsicherheit im Zusammenhang mit den Kartell-Untersuchungen nun beseitigt und das Ausmaß sehr verkraftbar sei. In Summe würden sie die Nachricht daher als leicht positiv sehen.

Die Analysten der Erste Bank bewerten die voestalpine-Aktie mit "akkumulieren". Die Aktie biete noch Aufwärtspotenzial zu ihrem Kursziel von EUR 32,50. (Analyse vom 16.03.2012) (16.03.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.