Paris (www.aktiencheck.de) - Jason Kalamboussis, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) mit "hold" ein.

Der Nettogewinn der Hannover Rück habe sich im Geschäftsjahr 2011 auf 606 Mio. EUR belaufen, womit das Ergebnis leicht über den vom Unternehmen angekündigten 600 Mio. EUR gelegen habe. Bei der Société Générale habe man im Vorfeld mit einem Nettoergebnis von 598 Mio. EUR kalkuliert. Das operative Ergebnis habe 841 Mio. EUR betragen (Société Générale: 747 Mio. EUR), wobei der Konzern von einem unerwartet guten Investment-Geschäft profitiert habe. Im Bereich Schadenrückversicherung habe sich die Schadenkostenquote auf beachtliche 104,3% belaufen.

Die Dividende werde gegenüber dem Vorjahr von 2,30 EUR auf 2,10 EUR je Aktie gesenkt. Damit seien die Erwartungen der Société Générale (2,00 EUR je Aktie) allerdings übertroffen worden. Die Ausschüttungsquote bewege sich damit bei 42% und entsprechend über dem Unternehmensziel von 35-40%. Nach Berechnung der Société Générale werde die Hannover Rück im Geschäftsjahr 2012 ein EPS von 5,49 EUR erzielen. Für 2013 kalkuliere man mit einer EPS-Steigerung auf 5,81 EUR. Auf dieser Basis liege das KGV für 2012 und 2013 bei 7,7 bzw. 7,3. Das 12-Monats-Kursziel der Aktie sehe man bei 42,00 EUR.

Die Analysten der Société Générale vergeben für die Aktie der Hannover Rück das Rating "hold". (Analyse vom 14.03.2012) (14.03.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.