Genf (www.aktiencheck.de) - Daniel Bischof, Analyst von Helvea, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) mit "neutral" ein.

Die Zahlen des Geschäftsjahres 2011 hätten sich leicht über den Erwartungen von Helvea bewegt. Dies sei insbesondere auf unerwartet hohe Investmenterträge zurückzuführen. Der operative Gewinn in den Bereichen Leben und Nicht-Leben sei etwas besser als angenommen ausgefallen. Ferner solle die Dividende bei 2,10 EUR je Aktie liegen, womit die Erwartungen von Helvea ebenfalls leicht übertroffen worden seien. Die Ausschüttungsquote liege damit bei 42% und somit über der Vorgabe der Hannover Rück von 35-40%. Das Unternehmen habe ferner mitgeteilt, dass eine Änderung der Rechtsform in eine europäische Aktiengesellschaft (SE) geplant sei.

Nach Berechnung von Helvea werde die Hannover Rück in den Geschäftsjahren 2012 und 2013 ein EPS von 5,20 EUR bzw. 5,56 EUR erzielen. Auf dieser Basis liege das KGV für 2012 und 2013 bei 8,1 bzw. 7,6. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 40,00 EUR. Innerhalb des Sektors bevorzuge man die Anteilscheine von SCOR (ISIN FR0010411983/ WKN A0LGQX) und Swiss Re (ISIN CH0012332372/ WKN 852246), zumal hier mehr kurzfristige Kursimpulse zu erwarten seien.

Die Analysten von Helvea vergeben für die Aktie der Hannover Rück das Rating "neutral". (Analyse vom 14.03.2012) (14.03.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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