New York (www.aktiencheck.de) - Erik Sjogren, Michael Steib und Audrey Borius, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Henkel (ISIN DE0006048432/ WKN 604843, VZ) mit "underweight" ein.

Bei Morgan Stanley sei man der Auffassung, dass sich das Absatzmomentum von Henkel im Jahr 2012 erholen werde. Allerdings werde Henkel das Margenziel von 14% eher aufgrund von Effizienzsteigerungen als infolge der Absatzentwicklung erreichen können. Bei Morgan Stanley kalkuliere man mit einer Marge von 13,8%. Bei Bekanntgabe der Drittquartalszahlen im November werde das Henkel-Management neue langfristige Ziele ausgeben. Damit dürfte sich der Fokus der Marktteilnehmer verstärkt auf die Geschäftsentwicklung nach dem Jahr 2012 richten.

Nach Berechnung von Morgan Stanley werde Henkel im Jahr 2012 ein EPS von 3,52 EUR erzielen. Für 2013 und 2014 kalkuliere man mit einer EPS-Steigerung auf 3,79 EUR bzw. 4,08 EUR. Gemessen an den Prognosen für 2012 werde die Henkel-Aktie aktuell bei einem KGV von 14,5 gehandelt, womit die Bewertung weniger attraktiv sei als jene der Peer Group. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 46,00 EUR.

Die Analysten von Morgan Stanley vergeben für die Aktie von Henkel das Rating "underweight". (Analyse vom 09.03.2012) (09.03.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.