Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Zafer Rüzgar, Analyst von Independent Research, bestätigt sein "halten"-Votum für die Vorzugsaktie von Henkel (ISIN DE0006048432/ WKN 604843).

Die Erwartungen der Analysten seien bei den Zahlen für 2011 auf operativer Ebene erfüllt und auf der Nettoebene sogar übertroffen worden. Allerdings habe die Entwicklung im Klebstoffgeschäft für Enttäuschung gesorgt. Dabei sei dieser Bereich in Q4 beim organischen Wachstum durch das niedrigste Niveau der letzten beiden Jahre gekennzeichnet gewesen. Hingegen habe bei den konsumnahen Bereichen das Segment Kosmetik/Körperpflege überzeugen können.

Mit der Aussage, bei der Margenzielsetzung an einer bereinigten EBIT-Marge 2012 von 14% festhalten zu wollen, habe das Management die Analysten positiv überrascht. Gleichwohl seien die Analysten hinsichtlich des Erreichens des Margenziels nach wie vor skeptisch. Mit Blick auf die erwarteten Restrukturierungskosten von 100 Mio. EUR hätten sie ihre EPS-Prognose für die Vorzugaktie 2012e von 3,39 EUR auf 3,32 EUR gesenkt. Die Ersteinschätzung für das EPS 2013e der Vorzugsaktie liege bei 3,53 EUR.

Bei einem von 44 EUR auf 50 EUR angehobenen Kursziel votieren die Analysten von Independent Research für die Vorzugsaktie von Henkel weiterhin mit "halten". (Analyse vom 08.03.2012) (09.03.2012/ac/a/d)