Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von Independent Research, Christoph Schöndube, rät nach wie vor zum Halten der Merck-Aktie (ISIN DE0006599905/ WKN 659990).

Die von Merck vorgelegten Zahlen für 2011 hätten auf der Umsatzebene im Rahmen der Erwartungen der Analysten gelegen. Beim Nettoergebnis hingegen seien ihre Schätzungen um 8% verfehlt worden, was auf eine höher als erwartete Steuerquote zurückzuführen sei.

Bei der Guidance für 2012 und 2013 habe Merck einen leichten Anstieg der Gesamterlöse sowie eine Verbesserung des EBITDA vor Sondereinflüssen in Aussicht gestellt. Allerdings könnte das berichtete EBITDA auf Grund von Einmalaufwendungen im Rahmen des Effizienzsteigerungsprogramms im laufenden Geschäftsjahr rückläufig sein.

Die Analysten hätten ihre 2012er EpS-Prognose von 4,66 auf 4,44 Euro reduziert und würden für 2013 erstmals ein Ergebnis von 4,68 Euro prognostizieren.

Nach Einschätzung der Analysten dürften weder der zurückhaltende Ausblick noch die fehlenden Aussagen zum Sparprogramm Impulse für einen deutlichen Kursanstieg liefern.

Daher votieren die Analysten von Independent Research bei einem von 80 auf 85 Euro erhöhten Kursziel weiterhin mit "halten" für die Merck-Aktie. (Analyse vom 06.03.2012) (07.03.2012/ac/a/d)