Genf (www.aktiencheck.de) - Patrick Appenzeller, Analyst von Helvea, stuft die Kaba-Aktie (ISIN CH0011795959/ WKN 898080) weiterhin mit "neutral" ein.

Im ersten Geschäftshalbjahr 2011/12 habe Kaba im Vergleich zur Konkurrenz ein höheres organisches Umsatzwachstum erzielt. So habe der Umsatz im Zeitraum von Juli bis Dezember 2011 um 4,6% zugenommen. Im vierten Quartal habe sich die Umsatzentwicklung allerdings insbesondere in der Sparte Key Systems verschlechtert. Das Ziel eines wechselkursbereinigten Umsatzwachstums von 5% für das Geschäftsjahr 2011/12 impliziere einen Umsatzrückgang von 2% bis 3% im zweiten Halbjahr des Geschäftsjahres.

Kaba sei nach Auffassung der Helvea-Analysten ein großartiges Unternehmen mit einem viel versprechenden neuen Management und konservativen, realistischen Zielen. Die Unternehmensaktie sei derzeit allerdings fast fair bewertet. Die Helvea-Analysten hätten ihre Umsatz- und EBIT-Prognose für 2011/12 von 952 Mio. CHF auf 954 Mio. CHF und von 119,5 Mio. CHF auf 120,5 Mio. CHF angehoben. Auf Basis der EPS-Prognose von 22,00 CHF werde die Kaba-Aktie bei einem KGV von 16,9 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers sehe man bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 390,00 CHF.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Helvea für die Aktie von Kaba unverändert "neutral". (Analyse vom 06.03.12) (06.03.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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