Hannover (www.aktiencheck.de) - Der Analyst der Nord LB, Constantin Rohrbach, rät weiterhin zum Kauf der Swiss Re-Aktie (ISIN CH0126881561/ WKNA1H81M).

Die Swiss Re habe Zahlen für 2011 vorgelegt. Demnach habe der Konzern die Nettobeiträge gegenüber dem Vorjahr um 8,4% auf 21.300 Mio. USD steigern können, während die Gesamterträge auch infolge von realisierten Kapitalanlageverlusten um 2,7% auf 28.083 Mio. USD zurückgegangen seien. Das EBT sei um 7,5% auf 2.875 Mio. USD geklettert. Das Ergebnis habe bei netto 2.626,0 Mio. USD oder 7,68 USD je Aktie gelegen, nach 863 Mio. USD oder 2,52 USD je Aktie im Vorjahr. Die Schaden-Kostenquote im Schaden- und Unfallgeschäft sei um 7,7%-Punkte auf 101,6% gestiegen. Es solle eine von 2,75 auf 3,00 CHF angehobene Dividende ausgeschüttet werden.

Beim Ausblick halte die Swiss Re angesichts des Auslaufens des 20%-Rückversicherungsvertrags zum Jahresende mit Berkshire Hathaway einen Gewinnzuwachs von bis zu 25% für möglich.

Das vorgelegte Zahlenwerk sei auf den ersten Blick sehr gut ausgefallen, allerdings habe die Swiss Re hierfür die Überschussbeteiligungen gegenüber dem Vorjahr um 3,3 Mrd. USD reduziert und von einer geringen Steuerquote profitiert. Zudem sei gegenüber 2010 die Bedienung der Wandelanleihen für Berkshire Hathaway weggefallen. Die Analysten würden für das laufende Jahr trotz stärkerer Umsätze eine schwächere Kapitalanlagerendite bei einem erhöhten Steuersatz erwarten.

Aufgrund der soliden Ertragsprognose und des geringen Engagements in den Peripheriestaaten bei attraktiver Dividendenrendite empfehlen die Analysten der Nord LB die Swiss Re-Aktie weiterhin zum Kauf. Das Kursziel werde von 55 auf 60 CHF angehoben. (Analyse vom 01.03.2012) (02.03.2012/ac/a/a)