Paris (www.aktiencheck.de) - James Invine und Philip Richards, Analysten der Société Générale, bewerten die Aktie von HSBC (ISIN GB0005405286/ WKN 923893) mit "buy".

Nach Bekanntgabe der Gesamtjahreszahlen von HSBC habe man die EPS-Prognose für 2012 und 2013 von 0,95 USD auf 0,80 USD bzw. von 1,20 USD auf 1,17 USD reduziert. Daraus ergebe sich für die HSBC-Aktie ein KGV von 11,4 bzw. 7,8. Die Senkung für 2012 beruhe auf geänderten Annahmen zur Neubewertung der Verschuldung. Diese könnte den gemeldeten Gewinn beträchtlich beeinflussen. Die Investmentstory von HSBC ändere sich allerdings. Erstens gebe HSBC den Bilanzvorteil langsam ab, da andere Banken ihre Fremdkapitalisierung reduziert hätten. Zweitens revitalisiere das Unternehmen sein Franchise.

Kurzfristig dürfte die Gewinn- und Verlustrechnung die Bilanz als Aktienkurstreiber ablösen. Es sei daher gut, dass die Bank den Fokus auf das Depositengeschäft lenke, die Kosten senke und nicht-strategische Geschäftsteile verkaufe. Das Kursziel der HSBC-Aktie werde auf Sicht von zwölf Monaten mit 6,50 GBP beibehalten.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie von HSBC "buy". (Analyse vom 28.02.12) (28.02.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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