Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Cyril Meilland, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 3,20 EUR.

Der Nettogewinn des vierten Quartals sei auf Grund von Einmaleffekten mit 316 Mio. EUR hinter der Schätzung von 451 Mio. EUR zurückgeblieben. Der Gewinn durch den Rückkauf von Hybridanleihen sei durch zusätzliche Abschreibungen auf griechische Staatsanleihen aufgezehrt worden. Positiv ins Gewicht fallen würden dagegen die deutlich niedrigeren Kosten. Die Rückstellungen für Kreditausfälle würden sich im Rahmen der Annahmen bewegen.

Dank einer 12%igen Reduzierung der Risikoaktiva habe die Kernkapitalquote Ende 2011 auf ein Niveau von 9,9% gehievt. Das benötigte Kapital bezüglich der EBA-Anforderungen sei auf 1,8 Mrd. EUR verringert worden.

Unter dem Strich sei der Quartalsbericht von guter Qualität. Die über dem Konsens liegenden Prognosen würden untermauert.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Cheuvreux die Aktie der Commerzbank weiterhin mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 23.02.12) (23.02.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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