Paris (www.aktiencheck.de) - William Elderkin, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von AEGON (ISIN NL0000303709/ WKN A0JL2Y) weiterhin mit "buy" ein.

Der Markt habe die Zahlen zum vierten Quartal 2011, welche den Erwartungen im Wesentlichen entsprochen hätten, gut aufgenommen. Dem Management zufolge, könne man die Margen des Neugeschäfts im zweiten Halbjahr 2012 durch die disziplinierte Preishandhabung deutlich steigern. Insgesamt betrachtet sei das Management bei seinem Conference Call sehr optimistisch gewesen. Die AEGON-Gruppe habe substanzielle Akquisitionen ausgeschlossen.

Bei den aktuellen Markt- und Zinsbedingungen werde AEGON nach Auffassung der Société Générale-Analysten eine Eigenkapitalrendite von rund 8% generieren können. Aus diesem Grund verdiene die AEGON-Aktie eine Bewertung oberhalb des aktuellen Kurs-Buchwert-Verhältnisses von 0,5. Um die Verwässerung durch die Option auf eine Aktiendividende zu reflektieren, senke man die EPS-Prognose für 2012 und 2013 von 0,63 EUR auf 0,595 EUR sowie von 0,69 EUR auf 0,635 EUR. Auf dieser Basis werde für die AEGON-Aktie ein KGV von 6,7 bzw. 6,3 ermittelt. Das Kursziel des Wertpapiers verbleibe bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 5,75 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie von AEGON unverändert "buy". (Analyse vom 21.02.12)
(21.02.2012/ac/a/a)
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