Zürich (www.aktiencheck.de) - David Kägi, Analyst von Sarasin Research, stuft die Aktie von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802/ WKN 578580) unverändert mit "buy" ein.

Der Bericht zum vierten Quartal sei einen Tick hinter der Guidance zurückgeblieben, habe sich aber im Rahmen der Vorabdaten bewegt. Auf Grund des neuen Bezahlsystems in den USA sei der Umsatz in Nordamerika nur um 1% gewachsen. Im internationalen Segment seien die Erlöse aber insgesamt um 12% gestiegen, 8% davon auf organischer Basis. Die operative Marge habe sich im Zuge eines um 9% gestiegenen operativen Ergebnisses auf 17,7% erhöht. Der Ausblick auf 2012 liege im Hinblick auf Umsätze und Nettogewinn etwas unter den Prognosen.

Die Erwartungen des Marktes an Fresenius Medical Care seien hoch. Die Guidance liege nun etwas tiefer, insbesondere was den Nettogewinn betreffe. Derzeit sei noch nicht klar, ob die Annahmen bezüglich der Konsolidierung der übernommenen Aktivitäten der Grund für die Abweichung seien. Zunächst könnte der Aktienkurs negative Reaktionen zeigen.

Die Analysten von Sarasin Research empfehlen die Aktie von Fresenius Medical Care weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 21.02.12) (21.02.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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