Hannover (www.aktiencheck.de) - Michael Seufert, Analyst der Nord LB, stuft die Aktie der comdirect bank (ISIN DE0005428007/ WKN 542800) von "kaufen" auf "halten" herab.

Die comdirect bank habe die Rekordzahlen für das Geschäftsjahr 2011 präsentiert. Demnach seien die Gesamterträge um 14,6% auf 326,4 Mio. Euro und der Vorsteuergewinn um 33,6% auf 108,1 Mio. Euro gesteigert worden. Der Konzerngewinn habe sich auf 111,8 Mio. Euro belaufen, nach 60 Mio. Euro im Vorjahr. Der Grund für diese gute Entwicklung sei unter anderem eine Steuererstattung in Höhe von 37 Mio. Euro gewesen.

Bezüglich der Dividende werde das Unternehmen den gesamten operativen Gewinn ausschütten. Die Einnahmen aus der Steuererstattung würden nur zum Teil zur Dividendenerhöhung verwendet. Der Großteil werde als Basis für zukünftiges Wachstum verwendet. Die comdirect bank werde der Hauptversammlung daher eine Dividende in Höhe von 0,59 Euro je Anteilschein vorschlagen.

Das Engagement in Anleihen der PIIGS-Staaten habe der Konzern im abgelaufenen Geschäftsjahr um mehr als 80% auf knapp unter 70 Mio. Euro gesenkt. Bis zum Ende des ersten Quartals 2012 strebe man eine weitere Reduzierung auf ein Volumen von unter 20 Mio. Euro an.

Die Analysten der Nord LB stufen die Aktie der comdirect bank bei einem unveränderten Kursziel von 8,50 Euro von "kaufen" auf "halten" zurück. (Analyse vom 20.02.2012) (20.02.2012/ac/a/nw)