Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Proir Börse" sind der Meinung, dass sich bei der Aktie von Sky Deutschland (ISIN DE000SKYD000/ WKN SKYD00) ein Turnaround abzeichnet.

Der zu rund 50% dem Medienmogul Murdoch gehörende Bezahlsender Sky Deutschland habe in 2011 mit 359.000 neuen Kunden den größten Zuwachs seiner Firmengeschichte verzeichnet. Dabei sei der Nettoverlust von 408 Mio. EUR auf, allerdings nicht weniger beängstigende, 277 Mio. EUR zurückgegangen. Die Nettoverschuldung insgesamt sei mit 525 Mio. EUR auch kein Pappenstiel.

Das Management habe für das kommende Jahr von einem positiven operativen Ergebnis gesprochen, was den Rückschluss auf eine näher rückende Gewinnschwelle zulasse. Beim bisherigen Problem, der Kundenbasis, sei kürzlich die Marke von 3 Mio. übersprungen worden. Seien zunächst die Fixkosten gedeckt, werde sich in den Augen der Experten jedes neue Abo in der Bilanz mehr oder weniger komplett als Gewinn niederschlagen.

Vergleiche man das mit dem britischen Marktführer BSkyB (ISIN US1110131083/ WKN 893418), der mit 11 Mio. zahlenden Kunden eine Nettorendite von 18% einfahre, begreife man, welches Potenzial in Sky Deutschland stecke. Hinzukomme, dass BSkyB-Kunden im Schnitt monatlich 40 EUR zahlen würden, wohingegen beim deutschen Unternehmen der durchschnittliche Erlös nur bei 31 EUR liege. Mit dem Ausbau hochauflösender Sender oder einer anspruchsvolleren Hardware für Kunden, wolle das Management mit einem verbesserten Angebot auch den Durchschnitterlös anheben.

Der Kurs der Sky Deutschland-Aktie liege bei rund 2 EUR immer noch weit unten, berücksichtige man den Emissionspreis vor sieben Jahren mit 30,50 EUR und einem zwischenzeitlichen Tiefskurs von 0,82 EUR. Mogul Murdoch sei 2008 für 17,50 EUR eingestiegen - aus Sicht der Experten sollte dies auch das Mindestziel des als knallhart geltenden Geschäftsmannes sein.

Nach Einschätzung der Experten von "Prior Börse" zeichnet sich bei der Aktie von Sky Deutschland ein Turnaround ab und sie vergeben für den Titel im Rahmen ihres "Prior-Ratings" drei von maximal fünf Sternen. (Ausgabe 12 vom 17.02.2012) (17.02.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.