New York (aktiencheck.de AG) - Farooq Hanif und David T. Andrich, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von AEGON (ISIN NL0000303709/ WKN A0JL2Y) weiterhin mit "overweight" ein.

AEGON wolle einige der Restrukturierungsvorhaben im laufenden Jahr abschließen. Bei Morgan Stanley rechne man in diesem Zusammenhang mit außerordentlichen Kosten im vierten Quartal 2011. Der Effekt der Dollar-Stärke auf das Ergebnis des US-Geschäfts werde dies jedoch ausgleichen und zu einer Stagnation des Gewinns im vierten Quartal im Quartalsvergleich führen. Im Jahr 2012 sei ein deutlicher Anstieg des Gewinns im britischen Geschäft zu erwarten.

Die Analysten von Morgan Stanley hätten ihre Prognosen angehoben, um diese Faktoren zu berücksichtigen. Die EPS-Schätzung für die Jahre 2012 und 2013 sei von 0,58 EUR auf 0,62 EUR und von 0,63 EUR auf 0,69 EUR heraufgesetzt worden. Daraus ergebe sich für die AEGON-Aktie ein KGV von 6,4 bzw. 5,7. Auf dieser Basis sei die AEGON-Aktie angesichts des Kapitalpuffers des Unternehmens insbesondere gegenüber den US-Peers unterbewertet. Das Kursziel des Wertpapiers sei bei einem Horizont von zwölf bis 18 Monaten von 5,00 EUR auf 5,50 EUR heraufgesetzt worden.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Morgan Stanley für das Wertpapier von AEGON unverändert "overweight". (Analyse vom 13.02.12) (13.02.2012/ac/a/a)


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