Hamburg (aktiencheck.de AG) - Andreas Wolf, Analyst von Warburg Research, bewertet die AURELIUS-Aktie (ISIN DE000A0JK2A8/ WKN A0JK2A) nach wie vor mit dem Rating "kaufen".

AURELIUS habe die Akquisition von Thales Information Systems S.A.U. ("Thales CIS") angekündigt. Thales CIS sei auf IT-Dienstleistungen fokussiert. Dazu würden unter anderem Softwareentwicklung, Systemintegration und Software-Support Services gehören. Das Unternehmen habe seinen Sitz in Madrid, die Geschäftsaktivitäten würden sich auf Spanien und Argentinien erstrecken. 2011 habe das Unternehmen Umsätze in Höhe von ca. EUR 45 Mio. generiert.

Der Verkäufer sei Thales, das bereits sein deutsches IT-Geschäft ("Thales Informations Systems", nun: "consinto") in 2008 an AURELIUS verkauft habe. Nach einer Optimierung der Marktposition von consinto sei das Unternehmen Anfang des Jahres an den deutschen strategischen Käufer "Datagroup" verkauft worden

Der zweite Erwerb von Thales unterstreiche, dass große Unternehmen ihre nicht-strategischen Tochtergesellschaften bei AURELIUS in guten Händen sehen würden und die erfolgreiche Bilanz von AURELIUS im Umgang mit diesen Tochtergesellschaften weiteres Geschäft anziehe.

Durch den Kauf von Thales CIS halte AURELIUS nun drei IT-Firmen in seinem Portfolio. Obwohl es kein Hauptgrund für eine Akquisition sei, helfe diese Transaktion dabei, das Know-how von AURELIUS im IT-Geschäft mehrfach zu nutzen.

Der Kaufpreis für das schuldenfreie und profitable Unternehmen dürfte die Sondersituation reflektieren. Diese entstehe dadurch, dass Thales sich auf seine Kernkompetenzen in unternehmenskritischen Informationssystemen für die Bereiche Verteidigung, Sicherheit, Luftfahrt und Transport konzentriere.

Aufgrund der Akquisition würden die Schätzungen angehoben. Abgesehen von den Effekten auf die operativen Zahlen, dürfte AURELIUS einen Bargain-Purchase ausweisen, der in den Schätzungen bisher noch nicht berücksichtigt sei.

Die Kaufempfehlung der AURELIUS-Aktie wird von den Analysten von Warburg Research bekräftigt. Das Kursziel werde von EUR 32,00 auf EUR 32,50 leicht angehoben. (Analyse vom 06.02.2012) (07.02.2012/ac/a/nw)

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