Hamburg (aktiencheck.de AG) - Frank Laser, Analyst von Warburg Research, bewertet die Aktie von Wacker Neuson (ISIN DE000WACK012/ WKN WACK01) nach wie vor mit dem Rating "kaufen".

Wacker Neuson habe heute starke vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2011 vorgelegt. Die Bilanzpressekonferenz mit der Veröffentlichung der endgültigen Zahlen und wahrscheinlich einem konkreteren Ausblick für das laufende Geschäftsjahr 2012 finde am 22. März statt. Mit einem Umsatz von EUR 264 Mio. sei die konservative Q4-Guidance des Unternehmens übertroffen worden, da diese für die letzten drei Monate des Geschäftsjahres 2011 einen 7%-Ergebnisrückgang impliziert habe. Nichtsdestotrotz habe Wacker Neuson mit einem Jahresumsatz von knapp EUR 1 Mrd. bereits die Umsatzguidance 2012 erreicht und den Markt damit positiv überrascht.

Neben der anhaltend starken Nachfrage nach Wacker Neusons Kompaktmaschinen und Baugeräten würden sich die Gründe für das starke Umsatzwachstum im vierten Quartal (+28%) in den günstigen Witterungsverhältnissen in Europa und den USA finden lassen. Durch den starken Umsatzanstieg habe auch das EBITDA im Gesamtjahr mit EUR 163 Mio. über den Erwartungen der Analysten (EUR 146 Mio.) und dem Konsens (EUR 144 Mio.) gelegen. Durch die Zuschreibung auf den Markenwert enthalte das EBIT zudem einen positiven Einmaleffekt in Höhe von ca. EUR 11 Mio.

Wacker Neuson rechne mit einer Fortsetzung des Wachstums auch in 2012: Für das laufende Geschäftsjahr strebe das Unternehmen angesichts des anhaltend hohen Auftragsbestands einen höheren Umsatz und höhere (bereinigte) Ergebnisse an. Diese Annahme werde auch durch die Tatsache unterstrichen, dass Wacker Neuson - trotz des Risikos eines Konjunkturabschwungs in 2012 - noch keine Verlangsamung im Auftragsverhalten der Kunden feststelle.

Vor dem Hintergrund der sehr guten Gesamtjahresperformance 2011 und angesichts einer optimistischeren Einschätzung der makroökonomischen Parameter für 2012 werde das Warburg Research-Modell für Wacker Neuson ab dem laufenden Jahr erhöht. Bereinigt um die positiven Einmaleffekte werde nun für 2012 mit einem stagnierenden EBIT - allerdings auf Rekordniveau - gerechnet. Seit der Heraufstufung von "halten" auf "kaufen" habe sich der Aktienkurs um knapp 30% erhöht.

Dennoch bestätigen die Analysten von Warburg Research ihre Kaufempfehlung für die Wacker Neuson-Aktie mit einem von EUR 12,50 auf EUR 14,00 erhöhten Kursziel, da der kurzfristige Newsflow positiv bleiben sollte (Q1 und Q2 sollten gut werden). (Analyse vom 03.02.2012) (03.02.2012/ac/a/nw)



Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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