London (aktiencheck.de AG) - Matthew Walker, Ajay Agrawal und Kunal Gulati, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Sky Deutschland (ISIN DE000SKYD000/ WKN SKYD00) unverändert mit "neutral" ein und bestätigen das Kursziel von 2,50 EUR.

Die Ergebnisse des abgelaufenen Jahres seien im Rahmen der Erwartungen ausgefallen. Der durchschnittliche Umsatz je Kunde sei zwar leicht auf 30,46 EUR angestiegen, sei aber hinter der Prognose von 30,80 EUR zurückgeblieben. Im vierten Quartal sei ein Aufwärtstrend zu erkennen gewesen. Die Anzahl der unter dem Strich neu gewonnenen Kunden sei höher als erwartet.

Neue Finanzierungsmaßnahmen sollten die Position von Sky Deutschland mittelfristig sichern. Bis März wolle das Unternehmen Einnahmen von 100 Mio. EUR verbuchen, bis Ende September die restlichen 200 Mio. EUR. Das genaue Vorgehen sei jedoch noch nicht klar. Laut den Angaben von Sky Deutschland habe sich die News Corp. (ISIN US65248E1047/ WKN A0DLJU) bereit erklärt, die Finanzierung abzusichern.

Wichtig sei der Umstand, dass Sky Deutschland Wachstum bei den Kundenzahlen verzeichne. Die Bewertung und eine Verwässerung könnten weiterhin Problempunkte darstellen.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Nomura Equity Research für die Aktie von Sky Deutschland weiterhin "neutral". (Analyse vom 02.02.12) (02.02.2012/ac/a/d)


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