Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Sebastian Hein, stuft die Aktie von Hamburger Hafen und Logistik (HHLA) (ISIN DE000A0S8488/ WKN A0S848) weiterhin mit "kaufen" ein.

Die HHLA werde am 7. Februar vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr vorlegen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass das Unternehmen mit +19% das obere Ende der Guidance für das Containervolumen (+15% bis +20%) erreicht habe. Das kräftige Wachstum resultiere im Wesentlichen aus den ersten neun Monaten (+25%), während im Schlussquartal lediglich ein leichtes Plus (BHLe +2%) stehen sollte. Dies liege auch an Basiseffekten, da 2010 durch einen außergewöhnlich starken Dezember geprägt worden sei und insgesamt das Schlussquartal 2010 stark von der Aufnahme neuer Liniendienste profitiert habe.

Während des Conference Calls zum dritten Quartal sei bekannt geworden, dass das vierte Quartal durch Impairments für Intermodalverkehre und die Fruchtlogistik belastet werden könnte. Auf EBIT-Ebene würden Belastungen von rund 10 Mio. Euro entstehen, die in den Analysten-Schätzungen bis dato nicht enthalten seien. Die Unternehmensguidance für den Konzern von 210 Mio. Euro (vor Impairments) sollte erreicht werden.

Nachdem die EU-Kommission in einer Stellungnahme bereits Ende Dezember 2011 grünes Licht für die Elbvertiefung gegeben habe, warte man aktuell auf die Einverständniserklärung Niedersachsens. Die Erklärung Niedersachsens sei zum Ende des ersten Quartals fällig, sodass aus Sicht der Analysten momentan von einem Baubeginn im zweiten Quartal auszugehen sei. Allerdings sei offenbar insbesondere die Frage der Ausgleichzahlungen noch nicht abschließend geklärt, sodass auch eine Fristverlängerung über das erste Quartal hinaus möglich sei.

Im Vorfeld der Zahlen bestätigen die Analysten vom Bankhaus Lampe ihre Kaufempfehlung für die HHLA-Aktie mit einem unveränderten Kursziel von 32,00 Euro. (Analyse vom 02.02.2012) (02.02.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.