Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) unverändert mit dem Rating "halten" ein.

Die heute berichteten vorläufigen Zahlen zum Geschäftsjahr 2011 seien im Hinblick auf die deutlichen Restrukturierungsschritte in der Kosmetiksparte und Wertberichtigungen zu beurteilen. Ohne größere außerordentliche Einflüsse erkenne man eine gute Entwicklung im tesa-Geschäft, mit einem Umsatzplus von 7,3% und einem EBIT-Zuwachs von 9%. Die Kosmetiksparte habe trotz Sortimentsbereinigung zumindest das Umsatzniveau halten können. Unter Herausrechung der Sondereffekte habe das operative Ergebnis aber dennoch um 10% unter dem Vorjahreswert gelegen. Insgesamt seien die Belastungen nicht so hoch ausgefallen, wie im Marktkonsens erwartet worden sei, womit das gesamte Zahlenwerk positiv überrasche.

Weitere Details sowie ein Ausblick würden erst zum Berichtstermin 1. März benannt. Anfang Dezember 2011 habe Beiersdorf einen weiteren Restrukturierungsschritt mit stärkerer regionaler Fokussierung sowie dem Wegfall von bis zu 1.000 Arbeitsplätzen benannt. Da die Analysten glauben würden, dass der Konzern den Großteil der Belastungen damit hinter sich haben dürfte, sei am 1. Dezember die Hochstufung auf "halten" erfolgt.

Die Analysten der National-Bank AG bewerten die Beiersdorf-Aktie weiterhin mit "halten". Ihr Kursziel würden sie bei 45,00 Euro belassen. (Analyse vom 25.01.2012) (25.01.2012/ac/a/d)


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