Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie Komax (ISIN CH0010702154/ WKN 907324) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit "hold" ein.

Komax melde einen hohen Auftragseingang im Gesamtjahr 2011 und jeweils einen Umsatz von CHF 380 Mio. und CHF 370 Mio. Diese Zahlen würden die Analysten- sowie die Konsenserwartungen von 4% schlagen. Es seien weder Angaben zur Rentabilität noch ein Ausblick-Statement veröffentlicht worden.

Der starke Umsatz sei vor allem auf die Wire-Division zurückzuführen, die wahrscheinlich mehr als 90% des EBIT beitragen werde. Die überwiegende Rolle der Wire-Division gegen Solar und Medtech halte sich bereits seit einer Weile und das Unternehmen scheitere immer wieder daran, die zwei anderen Divisionen zu stärken.

Vor allem Solar sei tiefer in die roten Zahlen gesunken, als die Analysten erwartet hätten. Trotz des über den Erwartungen liegenden Umsatzes würden sie ihre Schätzungen nur geringfügig anpassen.

Komax könne auf ein sehr starkes Jahr zurückblicken, das aber (wieder) durch Wire angekurbelt worden sei. Die Ergebnisse (Veröffentlichung am 20. März) würden also nicht über eine breit abgestützte Qualität verfügen und eine nachhaltige Wertschöpfung bei Solar über den Gesamtzyklus bleibe ein Fragezeichen

Die Analysten von Vontobel Research würden die Komax-Aktie aufgrund dieser starken Zahlen nicht kaufen und bewerten sie unverändert mit dem "hold"-Rating. Das Kursziel von 77,00 werde überprüft. (Analysen vom 17.01.2012) (17.01.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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